基金年初排名变成比惨大会 仅三只股票型基金正

作者:bjzqgl.com 时间:2018-12-20 11:43

  2018年仅剩不到10个交易日,基金年终排名进入收官阶段。

  据时代周报记者统计,在领有完整数据的288只股票型基金中,32只亏损幅度超过30%,亏损幅度超过20%的产品达162只。亏损超过10%的产品高达267只,换言之,亏损在10%以内的基金均可以在同业排进前10%。

  截至12月18日,中邮尊享的年内收益为16.44%,是今年混合型基金年度冠军的最大热点。

  惨淡之年

  相比2017年年末排名战的热闹,2018年公募基金的收官阶段可能用愁云惨淡来形容。回忆2017年末,彼时主动权力基金表现出色,甚至有3只年内收益率超过60%,辨别为:东方红沪港深、易方达破费行业、国泰互联网+。

  2018年则是惨淡的一年。回想2018年,在2017年风景无限的蓝筹灰头土脸,成长股更是遭遇重创,权益类投资的处境极为难堪。

  鉴于主动股票型基金的仓位限度,这类基金的年末成绩单分外争脸。据数据,截至12月14日,在288只自动股票型基金中,仅有三只基金为正收益。其中排名第一的诺安策略精选股票今年以来的收益为2.75%,金鹰信息工业股票A今年以来收益为2.17%,而海通半年升睿远3期年内收益为0.78%。

  即便是硕果仅存的多少只正收益产品,也经不起近距离的审视。譬如成立于2012年5月28日的诺安策略精选股票,三季末规模为1.57亿元,累计净值为1.4588,成立六年多以来,表现乏善可陈。而成立于2017年3月10日的金鹰信息产业股票A,三季末规模仅为0.02亿。

  事实上,迷你基金的问题,已经成为行业艰苦。今年以来已经清盘或正在进行财产清算程序的基金已多达330只,其中三季度清盘基金已达125只。这已经是历年清盘基金数量的两倍有余。2014年至2017年,每年的清盘基金数分别为4只、31只、18只和102只。其中混合型和债券型基金成为今年清盘的主要类型,两类基金的清盘数目分辨为153只跟105只,共计占清盘总数的近九成。

  除此之外,截至三季度末,最新暴露的公募基金三季度报告显示,6月底迷你基金数量为611只,9月底已经骤增至700只。其中灵活策略混合基金多达235只,占比33.57%。

  华宝证券研报认为,今年以来基金清盘群体暴发的起因在于:首先,今年市场遇冷,基金产品收益率较低而导致赎回量增加,范畴缩水至清盘线。第二,因为监管趋严,委外资金退却,迫使大量因委外而生的基金清盘。

  在公募基金行业,赚钱效应最为难得,而业绩精彩的公司往往会受资金追捧。譬如,2017年公募基金的赚钱效应比拟显著,公募基金就曾经出现了多只“爆款基金”。

  其中,2017年的“大赢家”东方红多只基金出现一日售罄,比例配售的情况。2017年12月12日,东方红目标优选三年定开混合一天内超额召募,终极配售比例为54.02%;2017年11月8日,东方红睿玺正式发行,一天内共募集178.22亿元,最终配售比例为11.22%。

  投资者甚至会因为一家基金公司权益投资业绩杰出而爱屋及乌。2018年3月19日,东方红资产管理发布布告称,3月15日正式发行的东方红翻新优选三年定期开放混淆型证券投资基金一日售罄,共募得24.5亿元的申购金额,超过20亿元的认购限额,合乎“末日比例确认”条件,将进行配售,确认比例为81.64%。

  不同的是,东方红睿玺为偏股基金,东方红创新优选跟东方红目的优选三年定开混合均为偏债混合基金,偏低危险的基金涌现比例配售的情况在基金历史上比较少见,仅在2015年A股市场大幅下跌,权益类基金不被看好之际,固收型基金出现过小范围的火爆情形。

  混基冠军或被提前清盘

  在公募基金的历史上,规模偏小的基金冲击年度冠军的例子并不常见。然而,前所未见的是,“迷你基金”的清盘规则或首次影响到年度收益冠军的归属。

  截至12月18日,中邮尊享的年内收益为16.44%,是今年混杂型基金年度冠军的最大热门。事实上,剔除净值异样的基金,仅有两只权利类产品年内收益率超过10%。不外,遗憾的是,该基金三季末范围仅为1.28亿元。

  12月3日,中邮尊享一年定开混合基金宣布布告称,依据基金合同规定,基金合同生效满3年之日,基金资产净值低于2亿元,《基金合同》主动终止,且不得通过召开基金持有人大会的方式连续。

  鉴于该基金成破于2015年12月25日,今年12月25日的规模将决定中邮尊享是否会被清盘。由于中邮尊享是一只一年定期开放基金,其最近的一个开放期是2019年2月份,四季度该基金亦不会有申购资金进入,想要达到2亿元的规模,只能靠基金净值上涨来实现目标。

  12月10日,中邮基金再次发布公告提醒,中邮尊享一年定期可能因基金合同生效满3年之日即12月25日资产规模低于2亿元而触发清盘条件。

  中邮尊享是一只有“故事”的基金。公开资料显示,中邮尊享一年定期自成破起就由任泽松治理,2016年和2017年分离亏损了11.41%和15.48%,今年6月任泽松离任后由新任基金经理杨欢接手。

  季报显示,中邮尊享一年按期前三季度曾经进行了大幅调仓。一季度末股票资产占总资产的比例达92.32%,捕捉到了一季度的中小盘行情,逾额收益显明;二季度末股票仓位大幅降至35.19%;三季度末小幅回升至45.66%,净值走势相对平稳。

  年初排名悖论

  “以为买的是基金经理的能力,实际上买的只是某种风格。对基金的评估已经很艰难,有时候3-5年期业绩仍不足以看出基金经理的实际能力,何况是一年期业绩。”某位资深基金研究人士告诉时代周报记者。

  一家大型基金公司中层告诉时代周报记者,伴随着着银行理财子公司的横空出世,权益类投资才能缺失的公司将受到挤压,其所任职公司的权益投资能力让其颇为忧郁。

  自公募基金行业出现之后,基金年终业绩排名成为了行业惯例。对于基金经理而言,排名不仅波及名誉,往往还会与考核挂钩。而对基金公司而言,排名靠前的产品往往会为投资者所追捧,甚至带来规模上的大跃进。

  不过,基金年度排名带来的一些负面效应,亦为业内人士所诟病。一位曾获晨星五星基金经理奖项的明星基金经理告知时期周报记者,他无奈尊重那些去拼命追求年终排名的同行。在他看来,寻求年初排名是某些被捧上神坛的明星基金经理职业生涯的污点。

  而上述资深基金研讨人士亦指出,对比中美两国的投资界,能够发现国内某些行业头部机构德不配位,过于热衷于追求短期利益,透支了投资者对行业的信任,从长期来看也会被市场所处罚。

  事实上,根据年终排名来选基金很不靠谱。在公募基金行业,长期占领超额收益才干的基金经理分内稀缺。从历史数据来看,“冠军魔咒”始终存在。譬如,在2014年排名前十的基金,在2015年排名出现了较大幅度的下滑,这还是在风格转换不明显的前提下。而2015年排名前十的基金,在2016年均浮现较大幅度的回撤,排名渐入佳境。而2016年最为世态炎凉的量化基金,成为了2017年的最大“苦主”。而在2017年大盘蓝筹的结构化行情中表示出色的一些基金,在2018年却灰头土脸。

  不仅不同年度可能会呈现明显的作风切换,甚至有时候三年期事迹亦不靠谱。一位基金业资深人士告诉时代周报记者,在持续多年的创业板牛市中,某些基金经理三年期业绩长期排在行业前列,但伴随着泡沫的破灭,最后也只剩一地鸡毛。而这类明星基金经理神话幻灭的故事,往往是基金公司借势做大了规模,而大批投资者则以亏损告终。

  • 上一篇:没有了
  • 下一篇:没有了

Copyright © 2002-2018 聚彩彩票app下载www.bjzqgl.com 版权所有